北京新闻_国内新闻_北京分类信息_北京便民生活网

5G投资机会的先行指标

北京便民生活网 2020-01-16 15:59 北京便民生活网 163
原标题:5G投资机会的先行指标 来源:笔记侠 关注底层的硬科技,因为5G和芯片本质上就是生产力,是要素的创新,只有要素创新才能延伸出各种互联网应用的创新。 一、费城半导体

原标题:5G投资机会的先行指标 来源:笔记侠

关注底层的硬科技,因为5G和芯片本质上就是生产力,是要素的创新,只有要素创新才能延伸出各种互联网应用的创新。

一、费城半导体的故事

首先,大家讲一个关于科技指数的故事。

费城半导体指数是全球最负盛名的指数,它基本涵盖了科技的所有领域,包括汽车、通信、交通等各个方面。我们可以通过它25年的走势看到整个科技是如何发展的,每个阶段到底有什么样的机会。

我们先看一下费城半导体指数到底有哪些成分股,包括CPU、数字基带、模拟基带、射频、储存芯片、游戏、汽车、MCU和单片机,所以说,这个指数基本上是是全球科技的风向标。

该指数1993年设立到现在已近30年的时间,每一个阶段就是当时的科技代表。其中的涨涨跌跌,背后都有逻辑,后面我们会详细解读。

5G投资机会的先行指标

我将这个走势分为八个阶段:

首先从指数设立的1993年到1995年,这一波指数涨了10倍,原因我们都知道,是由于互联网的产生。

整个资本市场疯狂热捧的后果,就是科网泡沫,泡沫之后指数一路下跌,一直跌到2003年触底。

2003年触底后开始有一波130%的涨幅,我们称之为windowsXP操作系统带来的创新。这时移动概念开始产生,笔记本电脑大量普及,戴尔、惠普、微软等公司带来的涨幅,大概涨了三到五年。

在2008年之后因金融危机开始加速下跌,这次下跌和行情关系不大,更多是金融危机的结果。

我们可以看到在2007年触底后,开始一波小幅慢涨,因为2007年乔布斯发布了第一代iPhone,开启了一个智能手机的机会。

而在2016年可以看到一个斜率为60度的大涨,因为2014年4G建好了之后,整个基于4G移动通讯的应用开始爆发,导致整个指数开始飙涨。

复盘这六个阶段可以看出,每一轮的上涨都是因为通信技术的创新,基础设施生产力的创新。

而第七个阶段,是一波30%的下跌。去年科技股非常惨烈,电子指数、计算机指数都是百分之三四十的下滑。因为4G红利结束,5G还没有启动,处于中间的真空期导致整个周期下行。

今年开始创新高就是5G开始提速,修路、盖基站,把整个前面相关的设备埋起来,导致这个阶段又开始上行。

通过复盘费城半导体指数近25年来的过程,可知5G就是科技创新,无论互联网、硬件,还是各种相关的基础,它的启动都意味着下一轮周期的启动。

二、5G的下半场机会

5G和芯片的本质就是生产力的创新。因为生产力决定生产关系,在数字经济中,生产力就是算法和算力组成的芯片,还有网络技术,它们共同支撑上面的生产关系,各种互联网的应用都是基于这两种生产力的结合。

生产关系就是三张网:to C的移动互联网、to B的产业互联网和to T的物联网。

每个时代都产生不一样的网,为什么现在叫To T,T是things就是对物体。To C是给人赋能,人需要信息,就有百度,人需要商品,就有阿里,人需要人的交互,就有微信;

To B是企业,企业需要资金流、物流、各种计算流,流程流就出现了,像Salesforce,像阿里云、蚂蚁金服,像菜鸟的To B产业互联网。

但是现在到了算力异构阶段,网络开始异构,5G本质就是异构的通信网络,4G、3G只能给手机用,但5G既能给手机用,也能给汽车、灯泡、智能家居用,是一个异构的网络。

5G网络的背后就是支撑住下一波To T,将汽车唤醒、家电唤醒、城市的各种路灯唤醒、监控摄像头唤醒,就是用网络和芯片去唤醒的,这是我们整个世界观,在这个世界观里面最关键的就是算力、芯片、网络,就是5G。

5G投资机会的先行指标

为什么叫5G的下半场?我们将5G分为基建的前周期和应用的后周期两个阶段。

今年A股有非常多的大牛股都是基于5G,大部分集中在5G的前周期,比如通信PCB,是整个通信基站、设备的模板,涨幅巨大,还有覆铜板、通信设备和元器件。

今年主要集中在5G前周期的基建,建好之后马上会转移到各种应用。比如5G手机、VR、AR、通信芯片、可穿戴,所以我们现在的机会更多是集中于后半场。

其实5G本身不伟大,但它产生后的市场应用是伟大的。

热门标签

ICP备案号:
北京州层科技有限公司版权所有
返回顶部